Aký význam má meranie durácie v citlivosti na úrokovú mieru?

2024 Autor: Stanley Ellington | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-16 00:22

Trvanie je dobrá merať z citlivosť na úrokovú mieru pretože výpočet zahŕňa viaceré charakteristiky dlhopisov, ako sú kupónové platby a splatnosť. Vo všeobecnosti platí, že čím dlhšia je splatnosť aktíva, tým viac citlivý aktíva na zmeny v úrokové sadzby.

Jednoducho povedané, ako je durácia lepším meradlom ako splatnosť pri odhadovaní citlivosti dlhopisu na zmeny úrokových sadzieb?

Vysvetlite, prečo upravené durácia je lepším meradlom ako splatnosť pri výpočte citlivosti dlhopisu na zmeny úrokových sadzieb . Upravené trvanie rovná sa Macaulay trvanie delené 1 plus aktuálny výnos do zrelosť vydelený počtom platieb za rok.

čo sa stane s duráciou, keď úrokové sadzby stúpnu? Čím vyššia je väzba trvanie , tým väčšia je jeho citlivosť na úrokové sadzby zmeny. Napríklad dlhopisový fond s 10-roč trvanie zníži hodnotu o 10 percent, ak úrokové sadzby stúpajú jedno percento. Na druhej strane dlhopisový fond sa zhodnotí o 10 percent, ak úrokové sadzby pokles o jedno percento.

Tiež viete, aký je ekonomický význam trvania?

Trvanie je mierou citlivosti ceny dlhopisu alebo iného dlhového nástroja na zmenu úrokových sadzieb. Dlhopis trvanie sa ľahko zamieňa s termínom alebo časom do splatnosti, pretože obe sa merajú v rokoch. Trvanie , na druhej strane je nelineárny a zrýchľuje sa so skracujúcim sa časom do splatnosti.

Ako interpretujete trvanie Macaulay?

The Trvanie Macaulay možno považovať za bod ekonomickej rovnováhy skupiny peňažných tokov. Ďalší spôsob interpretácie štatistika je taká, že ide o vážený priemer počtu rokov, počas ktorých musí investor udržiavať pozíciu v dlhopise, kým sa súčasná hodnota peňažných tokov dlhopisu nerovná sume zaplatenej za dlhopis.